Această schimbare de politică vine pe fondul unei adoptări masive a UPI în India. Doar în luna iulie, rețeaua a procesat un record de 23,66 miliarde de tranzacții, în valoare totală de aproximativ 29,88 trilioane de rupii (circa 313,4 miliarde de dolari), potrivit National Payments Corporation of India (NPCI), operatorul UPI.
India a eliminat comisioanele comerciale (merchant discount rate – MDR) pentru tranzacțiile UPI în ianuarie 2020, pentru a accelera adoptarea rețelei. În loc să se bazeze pe taxe, sistemul a fost susținut de stimulente guvernamentale pentru operare și dezvoltare. Propunerea actuală vine după ani de dezbateri între Ministerul de Finanțe, banca centrală a Indiei și companiile de plăți cu privire la modul de finanțare a acestei rețele în creștere rapidă.
Băncile și firmele fintech au susținut că politica de a menține plățile comercianților gratuite a devenit tot mai greu de susținut pe măsură ce volumele de tranzacții și costurile de infrastructură au crescut. „Pentru a ajunge la o penetrare de 90% și pentru a duce UPI la nivel global, startup-urile, fintech-urile și băncile vor trebui să finanțeze această expansiune prin investiții continue în IT, inovație și securitate cibernetică”, a scris Amrish Rau, CEO al fintech-ului Pine Labs, pe X, salutând mișcarea. Rau a spus că permiterea industriei de a recupera o parte din aceste investiții de la comercianți, păstrând în același timp plățile consumatorilor și cele peer-to-peer gratuite, ar pune UPI pe o bază mai sustenabilă.
Legislația nu impune în sine taxe comerciale și nici nu specifică ce tranzacții ar fi afectate, lăsând aceste detalii pentru o etapă ulterioară. Cu toate acestea, analiștii de piață consideră că această lege ar putea marca primul pas către o nouă sursă semnificativă de venituri pentru industria de plăți din India.
Într-un raport publicat marți, Jefferies a estimat că introducerea de taxe comerciale pentru tranzacțiile UPI de valoare mare ar putea genera venituri anuale suplimentare de 50 până la 100 de miliarde de rupii (aproximativ 525 de milioane până la 1,05 miliarde de dolari) până în anul fiscal 2028, presupunând o taxă de 15–30 de puncte de bază.
Ziarul indian Economic Times a relatat luna trecută că oficialii iau în considerare limitarea taxelor comerciale doar la comercianții mari, nu la toate tranzacțiile UPI. Într-un raport de săptămâna trecută, casa de brokeraj Bernstein a scris că o astfel de abordare ar păstra modelul prietenos pentru consumatori al UPI, creând în același timp un nou bazin de venituri semnificativ pentru bănci și companii de plăți. Raportul notează că tranzacțiile de peste 2.000 de rupii (aproximativ 21 de dolari) reprezintă doar aproximativ 4% din volumul plăților, dar aproape 70% din valoarea tranzacțiilor.
Legislația va fi urmărită cu atenție de țările în care UPI este deja activ, inclusiv Singapore, Emiratele Arabe Unite și Franța. Legea ar putea fi deosebit de importantă pentru companiile care domină piața de plăți digitale din India. PhonePe, deținut de Walmart, și Google Pay, deținut de Alphabet, dețin împreună aproape 80% din volumul tranzacțiilor UPI, potrivit datelor NPCI. Cu toate acestea, cât de mult va beneficia fiecare companie depinde de modul în care vor fi distribuite taxele comerciale între bănci, aplicațiile de plată și ceilalți participanți din ecosistem.
De ce este important:
Această mișcare legislativă marchează o potențială schimbare de paradigmă pentru cel mai mare sistem de plăți instant din lume. Dacă va fi implementată, ar putea transforma UPI dintr-un serviciu subvenționat de stat într-un ecosistem autosusținut financiar, permițând investiții continue în securitate și inovație. Pentru comercianți, ar însemna costuri suplimentare, dar pentru bănci și fintech-uri, o gură de aer proaspăt. Pentru utilizatorii obișnuiți, plățile personale și cele mici ar rămâne gratuite, ceea ce menține atractivitatea rețelei. Pe plan global, succesul acestui model ar putea influența modul în care alte țări își structurează propriile sisteme de plăți digitale.
