Proiectul, care ar putea costa peste 500 de miliarde de dolari, inclusiv cipurile care vor fi instalate în centrul de date, este estimat să furnizeze până la 800 de megawați de electricitate până în 2028, suficient pentru a alimenta 640.000 de locuințe. Aprovizionarea cu energie va veni dintr-un acord separat de 33 de miliarde de dolari între guvernul SUA și Japonia pentru o centrală pe gaz natural. Garanția de 250 de miliarde de dolari acoperă chiria centrului, dar nu și cipurile din interior, evaluate la încă 350 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, Nvidia, condusă de Jensen Huang, a declarat că poartă negocieri și pentru acestea.
În iunie, The Information a raportat că OpenAI, condusă de Sam Altman, a semnat un potențial contract de închiriere pe 20 de ani, controlând atât propriul echipament, cât și plata facilităților. Centrul din Ohio, unde OpenAI va avea spațiu dacă acordul se va finaliza, va fi un parteneriat public-privat în care Departamentul Energiei al SUA (DOE) a permis SoftBank să construiască cel mai mare centru de date AI din lume pe un teren închiriat.
Ohio, cu 166 de centre operaționale și alte 57 planificate, ocupă locul patru în Statele Unite după Virginia, Texas și California în ceea ce privește numărul de centre de date. Acordul ar deschide ambițiile de infrastructură ale OpenAI, care până acum a închiriat de la alți giganți tech, inclusiv Amazon, Oracle și Microsoft.
Cu toate acestea, analiștii pun la îndoială dacă aceste angajamente de miliarde de dolari pot fi profitabile pentru o startup evaluată la 852 de miliarde de dolari, dar care nu este încă profitabilă, iar partenerii săi – companii care furnizează centre de date, cipuri și putere de procesare – dețineau datorii de până la 96 de miliarde de dolari în noiembrie.
Critici precum Aleksandar Tomic, decan asociat la Boston College, consideră că acest acord este cel mai recent exemplu de finanțare circulară în industria AI, care estompează cererea legitimă de pe piață. „Ceea ce se întâmplă acum cu OpenAI și alții este că au nevoie de putere de calcul, dar aparent nu au veniturile sau capacitatea financiară pentru a suporta cheltuielile de capital necesare activităților lor”, a spus Tomic. „Nvidia intervine și oferă finanțare, astfel încât ei să poată continua să cumpere cipuri Nvidia. De unde vine cererea pentru întregul lanț sau de unde vin banii devine o problemă foarte mare.”
Doar în 2025, OpenAI a declarat că va cumpăra servicii cloud în valoare de 250 de miliarde de dolari de la Microsoft, care se întâmplă să fie unul dintre susținătorii gigantului AI. De asemenea, în 2025, Nvidia a spus că va investi 100 de miliarde de dolari în OpenAI pentru a construi centre de date care să folosească cipurile sale. La începutul anului 2026, Nvidia s-a angajat să ofere 30 de miliarde de dolari OpenAI.
Companii precum Nvidia, Microsoft și Oracle au investit miliarde în dezvoltatorii AI, doar pentru ca aceștia să devină mari cumpărători ai serviciilor lor de cloud computing, ceea ce face ca același capital să treacă prin mai multe companii, apărând ca venituri, potrivit lui Tomic. Acest lucru este similar cu anul 1999, spune Tomic, când companiile cumpărau produse una de la alta, făcând cererea să pară mai puternică decât era, ceea ce a fost unul dintre factorii care au dus la bula dot-com.
„Companiile se angajau în tranzacții de finanțare circulară în care cumpărau una de la alta și făceau să pară că există o cerere mai mare pentru serviciile lor decât era în realitate. La un moment dat, banii se termină”, a spus Tomic. „Cu alte cuvinte, cererea nu este atât de mare pe cât pare, deoarece companiile cumpără una de la alta, folosind într-o oarecare măsură proprii bani, spre deosebire de OpenAI care ar avea o cerere uriașă din partea clienților, ar monetiza-o corect și apoi ar folosi banii clienților pentru a cumpăra cipuri Nvidia. Ei folosesc în esență banii Nvidia pentru a cumpăra cipuri Nvidia.”
„Ca multe lucruri în viață, există o interpretare negativă sau pozitivă, iar aceasta este cea negativă. Interpretarea pozitivă este că aceasta este o economie. M-ați prins tocmai când îmi cumpăram o cafea de la cafeneaua mea, așa că asta înseamnă că eu cumpăr ceva de la el. El ar putea apoi să ia acei bani și să-i investească în fondul meu”, a spus Monaghan. „Asta nu este neapărat finanțare circulară. Este doar o economie. Înțeleg respingerea, dar cred că există mai puțină substanță acolo.”
Acțiunile Nvidia au scăzut cu 4,9% în tranzacționarea de la mijlocul zilei de luni, pe fondul anunțului. Tomic spune că acest lucru indică o problemă mai largă cu Nvidia și producătorii de cipuri similari. „Dacă totul este atât de roz și totul merge înainte cu viteză maximă în întregul ecosistem AI, de ce este nevoie de un astfel de acord? Cred că asta dă fiori pieței, pentru că întrebarea este: De ce este necesar? De ce încearcă Nvidia să stimuleze cererea pentru cipurile sale în acest mod particular?” a spus Tomic.
Acțiunile Nvidia sunt în general în creștere. Au crescut cu 4% de la începutul anului, 11% în ultimul an și 908% în ultimii cinci ani. Cu toate acestea, centrele de date din întreaga țară au devenit un subiect politic aprins pentru candidați de stânga, dreapta și centru, ceea ce ar putea pune presiune pe proiectele viitoare.
New York a devenit săptămâna trecută primul stat american care a impus oficial un moratoriu de un an pentru construcția de noi centre de date. Cel puțin alte 12 state au propus legislație similară, deși legislația New York-ului a mers cel mai departe. În Utah, pe fondul alegerilor primare, puternicul președinte al Senatului statului și-a pierdut candidatura pentru nominalizarea republicană după ce a sprijinit un centru de date susținut de investitorul Kevin O’Leary, pierzând în fața unui oponent care nu a sprijinit centrul de date.
În Texas, guvernatorul republican Greg Abbott a cerut la sfârșitul lunii iunie interzicerea construcției de centre de date în zonele rurale. De cealaltă parte a spectrului politic, James Talarico, un congresman democrat de stat care se află într-o cursă strânsă cu republicanul Ken Paxton pentru un loc în Senatul SUA, într-un stat considerat în mod tradițional conservator, a prezentat săptămâna trecută o propunere pentru a limita construcția de centre de date. Propunerea democratului ar elimina scutirile fiscale pentru construcția de centre de date într-un stat care se află pe locul doi în SUA ca număr de centre de date operaționale și planificate, cu 466 în total, după Virginia. Propunerea sa ar impune, de asemenea, operatorilor să plătească pentru rețeaua electrică și să ofere comunităților locale mai multă putere de decizie cu privire la construirea unui centru de date în zona lor, ceea ce, potrivit unui sondaj recent Gallup, 71% dintre americani se opun.
Monaghan nu vede presiunea politică ca pe ceva care va pune o presiune masivă asupra industriei pentru a reduce sau a da înapoi. „Nu știu dacă există un precedent istoric major pentru a desface ceva atât de mare odată ce este finalizat. Deci, în acest caz specific, nu cred că există un risc de reglementare semnificativ. În ceea ce privește utilizarea generală a centrelor de date, nu văd o versiune luddită a lumii devenind o viziune reală asupra lumii.”
De ce este important:
Această tranzacție subliniază dependența tot mai mare a industriei AI de finanțarea circulară și de parteneriatele dintre giganții tehnologiei, ceea ce ridică semne de întrebare cu privire la sustenabilitatea pe termen lung a acestui model. În plus, reacțiile politice împotriva construcției de centre de date ar putea încetini extinderea infrastructurii AI, afectând nu doar Nvidia și OpenAI, ci întregul ecosistem tehnologic global.
