Fundată în martie 2022 de Pavel Fedorov, George Chesakov și Raffy Montemayor — toți fosti angajați ai bancii digitale rusești Tinkoff — Salmon a pornit cu o viziune clară: Filipinele nu sunt doar o piață emergente, ci una dintre cele mai dinamice din lume în ceea ce privește adopția tehnologiei mobile și inovația în serviciile financiare. „Filipinele sunt probabil una dintre cele mai interesante piațe pentru disruptie în industria serviciilor financiare din lume”, a declarat Fedorov într-un interviu pentru TechCrunch. Și are dreptate: peste 75% din populația adultă are un smartphone, peste 60% folosesc active rețelele sociale zilnic — ceea ce a valoară Filipinele titlul de „capitala mondială a rețelelor sociale” — dar mai puțin de 40% au acces la servicii bancare formale, iar peste 60% nu au istoric de credit.
Această diferență între adopția tehnologică și excluziunea financiară a creat un spațiu perfect pentru o soluție precum Salmon. În loc să se bazeze pe scoruri de credit tradiționale — care, în multe cazuri, nu există chiar — startup-ul folosește date alternative: comportamentul de utilizare a telefonului, istoricul de plăți pentru servicii de utilități, date de geolocare, chiar și modalitatea în care utilizatorii interacționează cu aplicația — pentru a evalua riscul de credit în timp real. Acest model permite aprobarea unui credit în mai puțin de 20 de secunde, iar pentru produse precum împrumuturile pentru motociclete — care, în sistemul tradițional, pot să dureze săptămâni, cu vizite acasă și multe documente — clienții primesc aprobarea și pot ridica motocicleta dimineața următoare.
Un aspect remarcabil al strategiei Salmon este că nu a ales calea obișnuită de a obține o licență bancară printr-un proces lung și bureaucratic. În loc de asta, în ianuarie 2024, a achiziționat o bancă rurală fondată în 1963 — o mutare care le-a oferit imediat o licență legitimă și o infrastructură de bază, evitând ani de așteptare și costuri ridicate. Această mutare, descrită de Fedorov ca „o scurtătură strategică”, a permis Salmon să lanzeze rapid Salmon Bank, filialea sa care oferă depozite la termen cu dobândă de până la 8% — o rată semnificativ mai mare decât media pieței, atrăgând nu doar împrumutători, ci și economiști care caută alternativă la bancile tradiționale.
Portofoliul de produse Salmon a crescut semnificativ de la lansare. De la împrumuturi de consum și linii de credit rotative, startup-ul oferă acum împrumuturi pentru motociclete, împrumuturi de numerar, depozite și chiar produse de asigurare — în total, circa opt produse diferite. „Am început prin a rezolva problemele grele — împrumuturile — și apoi am adăugat alte produse. Astăzi avem circa opt produse diferite”, a spus Fedorov. „Este imposibil pentru o bancă tradițională să rezolve această problemă date infrastructura curentă de credit din Filipine.”
Structura de finanțări a rundei recente — $60 de milioane în echitate și $40 de milioane în datori — nu este întâmplătoare. Ca o companie de împrumuturi, Salmon are nevoie de două tipuri de capital: echitate pentru a financia operațiile, dezvoltarea produselor și extinderea echipei, și datori pentru a financia efectiv împrumuturile pe care le acordă clienților. Pentru partea de datori, companie s-a adresat pieței obligațiilor nordice — o sursă de capital stabilă și cu costuri relative mici, reflectând încrederea investitorilor în modelul de afaceri și calitatea portofoliului de credit.
Până acum, Salmon a atras un total de $310 de milioane în finanțări: $160 de milioane în echitate și $150 de milioane prin obligații. Investitorii din rundă recentă includ Spice Expeditions, Washington University Investment Management Company (WUIMC), Moore Strategic Ventures și FJ Labs. Între precedenti financiatori se numără IFC (partea din Grupul Bancii Mondiale), ADQ (fondul de bogăție suveran al Abu Dhabi), Lunate și Antler VC — numele care semnalează un nivel înalt de validare internațională.
Fedorov nu se oprește la Filipine. Deși se concentrează pe scalarea în piața locală — unde există peste 50 de milioane de adulți subbancaţi — el a menționat că, dacă execuția va fi bună, Salmon ar putea privi spre expansiune internațională în următorii doi ani, probabil în țări cu profil similar: Indonezia, Vietnamia sau chiar India — piețe unde tehnologia mobile este avansată, dar sistemul financiar rămâne inaccesibil pentru multe părți ale populației.
Acest model nu este doar tehnologic — este profond uman. Salmon nu doar împrumută bani; oferă dignitate financiară. Pentru un tânăr din Manila care vrea să cumpere o motocicletă pentru a merge la muncă, dar nu are acte de proprietate sau un job cu contract fix, un împrumut de la Salmon nu este doar o tranzacție — este o șansă să construiască un viitor. Și pentru cei care împrumută și rambursează la timp, sistemul crește automat limita de credit — o mechanică care stimulează responsabilitatea financiară și creează un ciclu virtuos de incluziune.
Într-o lume unde fintech-ul se concentrează adesea pe utilizatorii deja bancaţi, Salmon face ceva rar: se adresă celui care a fost uitat. Și în acest lucru, nu doar construiește o companie de succes — contribuie la o schimbare structurală în modul în care o întreagă națiune accesează serviciile financiare de bază.
De ce este important:
Această rundă de $100 de milioane nu este doar un eveniment de venture capital — este un semnal clar că piețele emergente, mai ales cele cu o populație tană, conectată și nebancaţită, devin fata inovației financiare globale. Salmon demonstrează că nu nevoie de sisteme bancare vechi pentru a crea inclusivitate financiară — ci de date inteligente, agilitate tehnologică și o înțelegere profundă a neutelor utilizatorilor. Modelul lor, care combină licența bancară prin achiziție, scorare alternativă și produse adaptate nevoilor locale (cum ar fi împrumuturile pentru motociclete), poate deveni un exemplar pentru alte start-uri din Africa, America Latină sau chiar Europa de Est. În plus, succesul lor ar putea accelera reglementările care să permită modele similare în alte țări, reducând barierele pentru ingineria financiară inclusivă. Într-o lume în care de peste 1,4 miliarde de oameni rămân fără acces la credit formal, Salmon nu doar face profit — face justiție economică.
