Fondul, denumit Fund II, reprezintă un pas semnificativ în strategia Ventures Platform de a-și extinde aria de acoperire dincolo de Nigeria, piața sa de origine. Deja, din acest fond, firma a scris cecuri pentru cinci companii din Kenya, Africa de Sud și Egipt, semnalând o intenție clară de a deveni un jucător cu adevărat pan-african. Mărimea cecurilor poate ajunge până la 3 milioane de dolari, iar capitalul urmează să fie investit în următorii trei-patru ani.
Kola Aina, partenerul fondator al Ventures Platform, a explicat pentru TechCrunch că strategia firmei se concentrează pe startup-uri aflate în faze incipiente, din sectoare precum fintech, sănătate, SaaS și alte domenii în care tehnologia poate răspunde unor nevoi esențiale și poate construi afaceri mari și durabile. „Suntem interesați în mod special de modul în care AI schimbă economia de a servi piețele africane”, a spus Aina, subliniind potențialul inteligenței artificiale de a reduce costurile de livrare a serviciilor și de a depăși lipsa de forță de muncă. „Pentru noi, AI este cel mai interesant atunci când nu este doar o funcție, ci un factor care permite o structură de costuri complet diferită, un model de afaceri sau o piață nouă.”
Primul fond al firmei, Fund I, a fost lansat în 2022 și a strâns 46 de milioane de dolari, cu un scop mai limitat, concentrat în principal pe runde pre-seed și seed. „Acest fond ne-a permis să demonstrăm că abordarea noastră de investiții în faze incipiente în Africa poate funcționa la scară instituțională și a pus bazele pentru Fund II”, a declarat Aina. Acum, firma își extinde orizonturile, iar Aina subliniază că este interesată de piețele unde tehnologia poate extinde accesul la produse și servicii esențiale, poate acoperi lipsurile de infrastructură critică și poate crea categorii complet noi de consum.
Procesul de strângere de fonduri a durat aproximativ un an și jumătate, iar Aina descrie mediul actual ca fiind mult mai „selectiv” decât cel de la Fund I. „Investitorii instituționali (LP) pun întrebări mai dure despre performanță, construcția portofoliului, lichiditate, disciplina managerului și diferențiere”, a spus el. Piața este încă prudentă, iar LP-urile cer mai multe dovezi că managerii pot transforma valoarea portofoliului în randamente realizate. Capitalul nu mai este considerat nelimitat, mai ales după ce mulți investitori au fost arși de bustul venture din anii trecuți.
„Rezultatul este o apreciere mult mai mare pentru eficiența capitalului, fundamente mai solide, guvernanță, implicare în reglementare și importanța de a construi afaceri care pot supraviețui diferitelor cicluri de finanțare”, a explicat Aina. „Există o înțelegere mult mai clară că a construi companii valoroase și a genera randamente venture necesită mai mult decât a strânge runde succesive de capital.”
Contextul pieței africane de venture capital este unul complex. În acest an, startup-urile africane au strâns aproximativ 930 de milioane de dolari în peste 200 de tranzacții, comparativ cu 1,16 miliarde de dolari în 447 de tranzacții anul trecut. După cum a raportat TechCrunch, piața venture este acum o „halteră” – cu LP-urile care acordă capital unui număr mic de firme de top și unor manageri emergenți cu un istoric de încredere. „Acum trei ani, exista încă o curiozitate semnificativă în jurul oportunității africane. Astăzi, LP-urile așteaptă dovezi”, a spus Aina, adăugând că această disciplină este de fapt sănătoasă pentru piață.
„Conversația s-a mutat de la „De ce Africa?” la „De ce tu și cum exact vei genera randamente?””, a spus el. Aina a subliniat că a fi un fond pan-african nu mai este o strategie în sine. LP-urile vor să știe mai multe despre accesul la talente de top, cum navighează fondurile piețele individuale și „de ce ai dreptul să câștigi”. „Această combinație de profunzime locală și conectivitate globală este din ce în ce mai importantă pe măsură ce ecosistemul se maturizează.”
Aina consideră că acesta este cel mai mare avantaj al firmei sale. Noua generație de fondatori și manageri de fonduri a văzut cum este să ai de-a face atât cu o abundență de capital, cât și cu aproape deloc. El spune că este mai important ca niciodată să înțelegi realitățile instituționale și de piață cu care se confruntă fondatorii, dar și să conectezi companiile la rețele regionale și globale pe măsură ce se extind.
Această abordare pare să fi rezonat cu investitorii existenți: 70% dintre LP-urile din Fund I au revenit pentru Fund II. Printre susținători se numără Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), Norfund (instituția norvegiană de finanțare a dezvoltării) și Universitatea Ashesi din Ghana.
De ce este important:
Această strângere de fonduri este un semnal puternic pentru ecosistemul de startup-uri din Africa. Într-o perioadă în care capitalul venture global a devenit mai restrictiv, faptul că Ventures Platform a reușit să strângă un fond suprasubscris, cu o rată de revenire a investitorilor de 70%, arată că există încredere în potențialul pieței africane, dar și că firmele care demonstrează disciplină și rezultate concrete pot atrage finanțare. Mai mult, extinderea geografică dincolo de Nigeria și focusul pe AI ca factor de transformare a costurilor și a modelelor de afaceri arată că investitorii sunt atenți la tendințele tehnologice globale, dar le adaptează la realitățile locale. Această evoluție ar putea încuraja și alți manageri de fonduri să adopte o abordare mai matură, bazată pe performanță, și să contribuie la consolidarea unui ecosistem de venture capital mai robust în Africa, capabil să susțină inovația și creșterea economică pe termen lung.
